金融界首页 > 私募频道 > 私募动态 > 正文

2018年私募基金表现强劲:如何致胜未来私募股权市场?

手机看热销基金排行0评论
2019-03-07 16:32:36 来源:资本邦

  3月7日,资本邦讯,全球领先的管理咨询公司贝恩公司近日发布的《2019全球私募股权市场报告》显示,2018年全球私募股权基金市场投资额再度攀升。同时,过去五年内已披露的收购交易额达2.5万亿美元,创下历史新高。

  尽管2018年私募基金表现强劲,但基金管理人仍然面临同样的挑战:在资产竞争激烈、收购价格倍数居高不下的情况下,如何让手上的资金有效运作?对此,贝恩公司总结了领先企业的三种做法。

  1。平台型收购:强有力的战略,但不易成功。过去20年,贝恩对上百个平台型收购交易进行了跟投或为其提供咨询服务,我们发现,许多投资机构低估了成功需要的条件。虽然每个交易都是不同的,但是最有效的平台型收购战略通常具备四个共同特征:一是行业的颠覆性风险较低,公司的自由现金流稳定,足以支撑稳定的收购节奏;二是行业中有足够多具有吸引力的目标公司可被收购;三是公司有完善的基础设施,例如稳健的IT系统、强大的资产负债表、可复制的财务和运营模式等;四是收购对象接近核心业务,通过汇聚一系列高度相关的公司,实现规模效应。

  2。收购整合:迎接挑战。私募基金逐渐转向大型收购交易,以解决僧多粥少的问题,即待投资金多,目标公司少。与此同时,这个方法也带来了重大的挑战:如何将两个或更多的复杂组织合并起来,整合成一个规模更大、具有战略和运营意义的组织,并从中实现价值。贝恩调查显示,虽然具备实质影响力的大型收购交易的价值显而易见,但成功率不一,且与买方的经验密切相关。成功者经常进行大型收购交易,并把这些交易变成可复制模式;而落后者较少进行大型收购,通常是在战略上孤注一掷。

  3。邻近战略:多样化尝试。经验表明,选择性地扩张到合适的邻近领域,能够令企业受益。相反,将时间、资本和人才投入到过于偏离核心的战略上,可能会迅速影响业绩。领先企业会考虑距离核心业务一步之遥的邻近业务,而不是两步甚至更远的业务。这些业务与私募收购公司的专业领域更接近,且有望为GP创造更高的利润,为LP带来更高的净回报率。贝恩发现,收购投资者越来越多地为成长型股权、长期持有战略和行业基金募集资金。

责任编辑:黄凯 RF13494
点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
每日爆款 新手专享
新手专享12%约定借款利率
30
投资期限
300,000元
融资额度
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
历史年化收益9%-17.75%
500元起投,申购费1
6.3%+
借款利率
借款期限 60
可借金额 0
7.8%+
借款利率
借款期限 180
可借金额 0
6.3%+
借款利率
借款期限 60
可借金额 0
基金收益排行

最新开户送体验金